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  a****3 热心网友

  新三板挂牌企业等并购重组涉及公司、交易对方、控股股东、中股东、监管机构等多方参与者的博弈，其中的交易对方可能还包括产业投资者和并购基金等利益诉求不同的多家机构。所以，并购交易方案的设计不仅需考虑的因素很多很复杂，而且是一个动态调整的过程，贯穿于公司产业并购的始终，并直接决定了并购重组交易的成败。履行设计和调整需要注意如下步骤：首先，公司在获取目标资产初步信息后就应结合自身并购战略在财务顾问协助下拟定交易方案框架；其次，在尽职调查完成后与对方谈判过程中进一步细化方案，并基本确定方案;再次，应将基本确定的方案按照相关法律法规和规范性文件要求提交董事会、股东大会审议并履行信息披露义务；最后，需要在推行的过程中，根据市场变化和监管机构审核要求的情况不断进行调整。根据对过往新三板实践情况以及上市公司并购重组实践的总结，企业并购重组的交易方案框架大致包括企业并购重组交易的法律形式、会计方式、估值、定价、融资方式、支付方式和税收形式等。

  2020-03-10